多邻国2025年Q2因和瑞幸合作中国市场增长迅猛；已收购一家音乐游戏公司|财报会
更新时间：2025-08-07 13:01 浏览量：1
2025年Q2净利润同比增长84%。
作者|王上
多知8月7日消息，多邻国2025年Q2营收（订阅收入+广告收入+DET收入+其他）2.52亿美元，同比增长 41%；总订阅收入（含Duolingo APP预订额、广告预订额、DTE预订额等）2.68亿美元，同比增长 41%；净利润4480万美元，同比增长84%；用户数量达到了 1.302 亿；日活跃用户(DAU)4770万，同比增长40%。
多邻国联合创始人兼首席执行官 Luis von Ahn表示，本季度我们再次取得优异成绩，这得益于产品驱动增长策略、愉悦的学习体验以及快速迭代能力。我们的用户规模和参与度保持强劲增长，订阅业务表现及盈利能力均超预期。
在分析师电话会议中， Luis von Ahn提到，本季度的增长措，主要得益于：核心订阅业务全线增长，国际象棋、数学、音乐等新课程投入。音乐方面，多邻国已经收购英国音乐游戏初创公司NextBeat，探索“音乐学习+游戏化”。
值得注意的是，本次财报会提到，中国是本季度增长最快的市场之一，因为本季度与瑞幸咖啡合作，效果极佳。 Luis von Ahn和多邻国CFO Matt Scarupa 提到：“瑞幸在中国相当于星巴克，门店无处不在。联名期间，大量瑞幸门店用多邻国主题装饰，店内装饰、纸杯、饮品名称均融入 Duolingo 品牌元素，瑞幸带来的新用户目前主要转化为 Duolingo Super 用户。”
值得注意的是，瑞幸咖啡有6000+门店成为零边际成本的流量入口，尤其吸引25-35岁职场人群，而这正是多邻国付费转化率最高的群体。
可以看到，这种高频线下曝光将语言学习场景融入日常咖啡消费，触达非传统教育用户群体。也符合Luis von Ahn强调的“让学习自然发生”的产品哲学。
Luis von Ahn还提到，在中国本土，Duolingo Max 尚未上线，因需使用本地大模型需要获得审批，时间不可控，但预计终将在中国上线。
以下为分析师电话会议主要内容（经多知整理编辑）：
01 核心运营数据：DAU4770万，同比增长40%
日活跃用户(DAU)4770万，同比增长40%，本季度同比增长 40%，去年 Q2 为 60%，前年亦为 60%，已多年高速增长。
本季度DAU波动大， Luis von Ahn坦言：“主要因为是我对 AI 的言论在社交舆论中引发负面情绪，我们因此减少‘尖锐’内容的输出，回调后负面影响下降，此次言论影响集中在美国年轻用户，目前情绪已恢复，我们预期2025年Q3 DAU不会产生大幅波动。”
月活跃用户(MAU)1.28亿，增速放缓至24%，主要是因为Q1“死亡小鸟（Dead Duo）”营销活动将基数拉高，因此 Q2 回落属正常。
DAU/MAU比率提升至37%，反映用户粘性持续增强。
02 产品订阅情况：Duolingo Max订阅占比增长8%
Duolingo Max 订阅占比逐季上升，从5%到7%再到8%，但增速低于预期，因 Duolingo Super 增长更猛。
Duolingo Super 增长更快，因为3 月全球提价试验推动预订增长，ARPU 提升5-6%，主要由汇率与高端套餐占比提升驱动。
Duolingo Max 核心功能“视频通话”对初学者太难。接下来，视频通话将继续优化：将测试双语对话以降低门槛，并加入更多情景（如职场面试、旅行问路）提升趣味性；持续微调模型、降低延迟，并优化对话策略，比如增加开放式问题，以让用户有更多互动，以“每用户平均开口单词数量”为核心指标。
不过，目前 Duolingo Max LTV 最高。
03 各业务进展：已收购音乐游戏初创公司NextBeat
新业务方面，国际象棋上线不到一年，iOS 英文界面内已超数学与音乐，需求强劲；但整体仍处早期，收入贡献需数年才显著。国际象棋iOS用户留存率提升23%，将扩展至Android端，新增“残局挑战”社交功能。
音乐方面，多邻国日前已经收购了总部位于伦敦的音乐游戏初创公司NextBeat，收购金额未披露。
资料显示，NextBeat由多位资深游戏从业者创办，曾参与开发节奏类手游《Beatstar》和《Country Star》，累计下载超过1亿次。此次收购涉及团队成员共23人，涵盖游戏设计、音效、用户增长和音乐版权等领域。
多邻国表示，这一动作将用于强化其音乐课程的产品体验。NextBeat团队未来将继续在伦敦办公，这也成为Duolingo在英国的第一个正式办公点。
多邻国于去年上线音乐课程，至今已有数百万用户使用。此次并购显示多邻国对音乐教育内容的进一步投入，接下来将在学习产品中探索音乐与游戏结合的可能性。
音乐课程年底前推出“和弦识别”“节奏训练”等游戏化模块。
产品层面有一些细节调整：
第一，增加了一些特效，比如答对题目时闪现的电光、完成难题时 Eddy 的得意炫耀、轻推好友时恰到好处的震动反馈……
第二，用能量条(Energy)替代“红心机制”（Hearts），与 Hearts 因答错而惩罚用户不同，Energy 按“使用量”计费，并以奖励为驱动——是胡萝卜，而非大棒。能量条(Energy)年内将覆盖全部免费用户。
目前数据令人兴奋：iOS 端上线后，Energy 同时提升了日活跃用户（DAUs）、学习时长中位数以及订阅转化率。
不过，能量条的改变也有一部分负面声音，这是因为任何大改动均有习惯阻力，能量条限制了少数“高活跃零付费”用户，负面反馈主要来自该群体。
04 区域市场表现：中国本季度增速最快的市场之一
中国成本季度增速最快的市场之一，与瑞幸咖啡联名活动带动显著增长。联名期间，大量瑞幸门店用多邻国主题装饰，甚至推出联名饮品。这次活动效果极好。
不过， 受监管限制，Duolingo Max 暂未在中国推出，因此，与瑞幸咖啡合作转化的都是Duolingo Super用户。
在中国市场的营销方面，仍将以高性价比的本地化合作为主，而非大规模投放。
在美国市场，DAU增速低于均值，因为美国从未投放营销费用，因为美国流量成本极高，因此选择将预算集中在其他国家，但计划Q3起在美国将试点效果广告。
关于增长战略，将持续优化Duolingo Max 会员机制，如视频通话功能持续迭代，新增场景化背景，此外，探索价格分层策略，考虑不同市场的购买力。
值得注意的是，亚洲用户因视频通话更愿购买Duolingo Max。
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